विदेशी मुद्रा बाजार - जिसे सामान्यतः फॉरेक्स या FX कहा जाता है - दुनिया का सबसे बड़ा और सबसे तरल वित्तीय बाजार है। हर दिन $7 ट्रिलियन से अधिक का व्यापार होता है, जो वैश्विक स्टॉक एक्सचेंजों को मिलाकर भी बड़ा है। पारंपरिक बाजारों के विपरीत, फॉरेक्स का कोई केंद्रीय एक्सचेंज नहीं है। इसके बजाय, यह बैंकों, संस्थानों, निगमों और व्यक्तिगत ट्रेडर्स के एक विकेन्द्रीकृत ओवर-द-काउंटर (“OTC”) नेटवर्क के रूप में कार्य करता है।

इसके मूल में, विदेशी मुद्रा एक मुद्रा को दूसरी मुद्रा के लिए बदलने के बारे में है। यदि आपने कभी विदेश यात्रा की है और डॉलर को यूरो में बदला है, तो आप पहले ही विदेशी मुद्रा बाजार में भाग ले चुके हैं। व्यापारी उस मुद्रा को खरीदने का प्रयास करते हैं जिसे वे मानते हैं कि वह सराहेगी और उस मुद्रा को बेचते हैं जिसे वे मानते हैं कि वह घटेगी।

मुद्रा जोड़े दो में उद्धृत होते हैं। पहली मुद्रा आधार होती है; दूसरी उद्धरण होती है। जब आप EUR/USD को 1.0845 पर देखते हैं, तो इसका मतलब है कि एक यूरो 1.0845 अमेरिकी डॉलर खरीदता है। प्रमुख जोड़ों में सभी अमेरिकी डॉलर को यूरो, ब्रिटिश पाउंड, जापानी येन, स्विस फ्रैंक, कनाडाई डॉलर, ऑस्ट्रेलियाई डॉलर, या न्यूजीलैंड डॉलर के साथ जोड़ा गया है।

ये जोड़े दैनिक मात्रा में प्रमुखता रखते हैं क्योंकि वे दुनिया की सबसे बड़ी अर्थव्यवस्थाओं का प्रतिनिधित्व करते हैं। इनमें सबसे तंग स्प्रेड और गहरी तरलता होती है, जिससे ये शुरुआती लोगों के लिए आदर्श होते हैं। विदेशी जोड़े - जैसे USD/TRY या USD/ZAR - उभरती बाजार की मुद्राओं को शामिल करते हैं और आमतौर पर चौड़े स्प्रेड और उच्च अस्थिरता रखते हैं।

मुख्य: EUR/USD, GBP/USD, USD/JPY, USD/CHF, USD/CAD, AUD/USD, NZD/USD
नाबालिग: EUR/GBP, EUR/JPY, GBP/JPY, AUD/JPY
एक्सोटिक्स: USD/TRY, USD/ZAR, USD/MXN

हर फॉरेक्स कोट में दो कीमतें होती हैं: बिड और आस्क। बिड वह है जो बाजार आपको बेस करेंसी खरीदने के लिए देगा। आस्क वह है जो आपको बाजार से बेस करेंसी खरीदने के लिए चुकाना होगा। इनके बीच का अंतर स्प्रेड है, और यह ट्रेड को सुविधाजनक बनाने के लिए ब्रोकर का मुआवजा दर्शाता है।

एक पिप — “प्रतिशत में बिंदु” का संक्षिप्त रूप — अधिकांश जोड़ों की सबसे छोटी मूल्य चाल है। EUR/USD के लिए, एक पिप 0.0001 है। USD/JPY के लिए, यह 0.01 है क्योंकि येन को दो दशमलव स्थानों पर उद्धृत किया जाता है। एक मानक लॉट 100,000 यूनिट बेस करेंसी का होता है। मिनी लॉट 10,000 यूनिट होते हैं, और माइक्रो लॉट 1,000 यूनिट होते हैं।

मुद्राएं अंततः आर्थिक स्वास्थ्य और नीति का प्रतिबिंब होती हैं। तीन प्रमुख चालक ब्याज दरें, केंद्रीय बैंक की नीति, और भू-राजनीतिक स्थिरता हैं। जब केंद्रीय बैंक ब्याज दरें बढ़ाता है, तो उसकी मुद्रा आमतौर पर मजबूत होती है क्योंकि उच्च उपज विदेशी पूंजी को आकर्षित करती है।

महंगाई डेटा, रोजगार रिपोर्ट और GDP वृद्धि सभी दरों की अपेक्षाओं में योगदान करते हैं। व्यापारी आर्थिक कैलेंडरों पर ध्यान से नजर रखते हैं क्योंकि अप्रत्याशित नॉन-फार्म पेरोल नंबर या CPI प्रिंट अमेरिकी डॉलर को मिनटों में सैकड़ों पिप्स हिला सकते हैं। भू-राजनीतिक घटनाएँ - चुनाव, युद्ध, व्यापार विवाद - अनिश्चितता जोड़ती हैं और अमेरिकी डॉलर, स्विस फ्रैंक या जापानी येन जैसी मुद्राओं में सुरक्षा की ओर उड़ान को ट्रिगर कर सकती हैं।

फॉरेक्स बाजार 24 घंटे, सप्ताह में पांच दिन खुला रहता है। इसे चार प्रमुख सत्रों में विभाजित किया गया है: सिडनी, टोक्यो, लंदन, और न्यूयॉर्क। प्रत्येक सत्र की अपनी एक पहचान होती है। एशियाई सत्र आमतौर पर रेंज-बाउंड और कम वॉल्यूम में होता है। लंदन सत्र सबसे तरल होता है। न्यूयॉर्क सत्र अतिरिक्त अस्थिरता लाता है, विशेष रूप से लंदन-न्यूयॉर्क ओवरलैप के दौरान।

लंदन और न्यूयॉर्क के बीच का ओवरलैप — लगभग 8:00 AM से 12:00 PM EST — वह समय है जब दैनिक मात्रा का अधिकांश लेनदेन होता है। स्प्रेड तंग होते हैं, रुझान अधिक विश्वसनीय होते हैं, और ब्रेकआउट रणनीतियाँ अक्सर सबसे अच्छा प्रदर्शन करती हैं। यदि आप केवल सीमित संख्या में घंटों का व्यापार कर सकते हैं, तो यह ओवरलैप ऐतिहासिक रूप से सबसे अनुकूल विंडो है।

एकल व्यापार करने से पहले, आपको लीवरेज और इसके दोधारी स्वभाव को समझना चाहिए। लीवरेज आपको एक छोटे जमा के साथ एक बड़े स्थिति को नियंत्रित करने की अनुमति देता है। 1:100 लीवरेज पर, $1,000 का मार्जिन जमा $100,000 मूल्य की मुद्रा को नियंत्रित करता है। यह दोनों लाभ और हानि को बढ़ाता है।

जोखिम प्रबंधन स्थिति के आकार से शुरू होता है। एक व्यापक रूप से स्वीकृत नियम है कि किसी भी एकल व्यापार पर अपने खाते का 1-2% से अधिक जोखिम न लें। यह सुनिश्चित करता है कि हानियों की एक श्रृंखला - जिसका अनुभव हर व्यापारी करता है - आपकी पूंजी को नष्ट न करे। हमेशा एक स्टॉप-लॉस ऑर्डर का उपयोग करें: एक पूर्व निर्धारित मूल्य जिस पर आपका व्यापार स्वचालित रूप से बंद हो जाएगा ताकि आगे की हानियों को रोका जा सके।